XRP zeigt aktuell ein widersprüchliches Bild. On Chain Daten deuten darauf hin, dass viele Anleger im Minus sind, während im Derivatemarkt weiter stark auf steigende Kurse gesetzt wird. Ein aktueller Report von Alphractal beschreibt eine fragile Lage, in der Retail Anleger akkumulieren, aber Whales eher verkaufen, und genau diese Mischung kann den Kurs anfällig machen.
Bewertung: Viele Holder liegen unter Einstand, Stimmung bleibt angespannt
Laut Report liegt der XRP Kurs bei rund 1,3944 US Dollar. Der sogenannte Realized Price, also die durchschnittliche Kostenbasis aller Coins im Netzwerk, liegt bei 1,4881 US Dollar. Damit handelt XRP etwa 6,29 Prozent unter der Kostenbasis. Auch das MVRV Verhältnis liegt mit 0,9613 unter 1,0, ein Hinweis darauf, dass der durchschnittliche Investor aktuell nicht in Gewinn ist.
Zusätzlich ist NUPL mit ,4,03 Prozent negativ und wird im Report als Fear eingeordnet. Das kann zwar bedeuten, dass sich der Markt in einer Phase von Kapitulation befindet, aber laut Alphractal ist es noch kein historisch extremes Stressniveau. Anders gesagt, es gibt Schwäche, aber noch kein klares Schnäppchen Signal.
Netzwerkdaten: Mehr aktive Wallets, aber weniger Transaktionen
Bei der Aktivität im Netzwerk zeigt sich eine auffällige Divergenz. Die Zahl der aktiven Adressen stieg in sieben Tagen um 25,61 Prozent auf 50.259. Gleichzeitig fiel die Transaktionszahl um 21,39 Prozent auf 2,05 Millionen. Das spricht weniger für mehr Alltagsnutzung, sondern eher dafür, dass größere Beträge in weniger Transaktionen bewegt werden.
Der bereinigte On Chain Umsatz lag bei 28,64 Milliarden US Dollar, was laut Report etwa 33,29 Prozent des Market Caps als Turnover entspricht. Alphractal interpretiert diese Kombination so, dass Wallets zwar wieder aktiver werden, aber eher für wertkonzentrierte Bewegungen, nicht für viele kleine Transfers.
Derivate: Long Übergewicht trifft auf Whale Verkauf, Long Squeeze Risiko steigt
Auch die Börsendaten liefern gemischte Signale. Die Exchange Reserven liegen bei rund 3,65 Milliarden XRP, das entspricht etwa 5,91 Prozent des Umlaufs. Innerhalb von sieben Tagen sind die Reserven leicht um 0,49 Prozent gesunken. Auf Jahressicht ist die Veränderungsrate laut Report stark negativ bei ,114,31 Prozent. Das wird als Zeichen gewertet, dass sich das Angebot strukturell verknappt, weil langfristige Halter eher akkumulieren als dass neue Nachfrage in großem Stil auf die Börsen fließt.
Im Derivatemarkt wirkt die Lage jedoch deutlich anfälliger. Das Open Interest liegt bei 1,49 Milliarden US Dollar, etwa 1,73 Prozent der Marktkapitalisierung. Der Long Short Ratio beträgt 2,4002, also ein klarer Long Bias von 2,40 zu 1. Gleichzeitig zeigen die Liquidationen, wie gefährlich diese Schieflage ist. In den letzten 24 Stunden wurden 3,8 Millionen US Dollar liquidiert, davon entfielen rund 3,64 Millionen auf Long Positionen und nur 162.150 US Dollar auf Shorts. Damit waren etwa 95,7 Prozent der Liquidationen Longs, ein typisches Zeichen dafür, dass es bereits zu Long Squeezes gekommen ist.
Besonders brisant ist laut Report der Whale vs Retail Delta von ,0,8378. Das bedeutet in der Lesart von Alphractal, dass Kleinanleger eher kaufen, während große Akteure eher verteilen. Trotz dieser Spot Signale bleibt die Stimmung bei Top Tradern mit 2,0987 bullish, also weiterhin pro Long. Genau daraus entsteht die fragile Struktur, Retail kauft und ist teils gehebelt long, Whales verkaufen, und bei Kursrücksetzern drohen weitere Zwangsliquidationen.
Unterm Strich bleibt Alphractal vorsichtig. MVRV unter 1,0 und ein negativer NUPL können zwar auf eine Phase hindeuten, in der wieder Wert entsteht, weil viele bereits Verluste akzeptiert haben. Gleichzeitig erschweren Whale Distribution und überfüllte Long Positionierung ein sauberes bullishes Signal. Zum Zeitpunkt der Daten lag XRP bei etwa 1,39 US Dollar.
