Kernaussagen:
- Solana könnte seinen Marktanteil im Smart-Contract-Sektor bis 2025 von 15 % auf 22 % steigern.
- Die Marktkapitalisierung von Solana könnte auf 250 Milliarden US-Dollar wachsen, was einem SOL-Preis von 520 US-Dollar entspricht.
- Optimierungen im MEV-Bereich und steigende Einnahmen könnten das Wachstum weiter beschleunigen.
Solanas Marktanteil wächst rasant
Laut einem aktuellen Bericht von VanEck hält Solana (SOL) derzeit 15 % der Marktkapitalisierung im Bereich der Smart-Contract-Plattformen (SCP). Prognosen zufolge könnte dieser Anteil bis Ende 2025 auf 22 % steigen. Sollte dies eintreten, könnte der Preis von SOL auf 520 US-Dollar klettern.
Der zunehmende Marktanteil ist auf mehrere Faktoren zurückzuführen:
- Hohe Entwickleraktivität, die kontinuierlich neue Innovationen ermöglicht.
- Wachsende Dominanz im Bereich dezentraler Börsen (DEX).
- Steigende Einnahmen und eine größere Nutzerbasis, die für nachhaltiges Wachstum sorgt.
VanEck stützt seine Prognosen auf ein Modell, das den SCP-Markt mit der US-amerikanischen M2-Geldmenge in Verbindung bringt. Diese misst die gesamte verfügbare Geldmenge in Form von Bargeld, Bankeinlagen und kurzfristigen Anlagen. Da sich die M2-Geldmenge bis Ende 2025 auf 22,3 Billionen US-Dollar erhöhen soll, könnte auch der Kryptomarkt entsprechend wachsen.
Laut Regressionsanalysen könnte die gesamte Marktkapitalisierung von SCPs bis 2025 auf 1,1 Billionen US-Dollar steigen und damit ihr Allzeithoch aus dem Jahr 2021 übertreffen.
Einnahmen von Solana skalieren weiter
Solana hat sich als führende Layer-1-Blockchain etabliert und weist beeindruckende Zahlen auf:
- 45 % Marktanteil im DEX-Handel.
- 45 % Anteil an den Einnahmen aller SCPs.
- 33 % der aktiven Wallets auf Smart-Contract-Plattformen (Stand: Januar 2024).
VanEck schätzt, dass Solana bis Ende 2025 ein jährliches Einnahmenwachstum auf 6 Milliarden US-Dollar erzielen könnte. Diese Einnahmen stammen aus drei Hauptquellen:
- Grundgebühren (Base Fees) – das Mindestentgelt für Netzwerktransaktionen.
- Prioritätsgebühren (Priority Fees) – freiwillige Zuschläge für schnellere Transaktionen.
- Maximal extrahierbarer Wert (MEV) – Einnahmen aus der Optimierung von Transaktionsreihenfolgen.
Im Januar 2024 machte MEV satte 56 % der Gesamteinnahmen von Solana aus, was das Potenzial dieser Einnahmequelle verdeutlicht.
Optimierungspotenzial im MEV-Bereich
Solanas MEV-System ist derzeit ineffizient, da viele Validatoren auf private Memory Pools zugreifen, wodurch einige Trader Vorteile erhalten. Das könnte langfristig das Vertrauen ins Netzwerk beeinträchtigen.
VanEck schlägt mehrere Lösungen vor, um Solanas MEV-Struktur zu verbessern:
- Whitelist-System für Validatoren, um Absprachen zu verhindern.
- MEV-Schutz auf Anwendungsebene, um Front-Running zu reduzieren.
- RFQ-Systeme (Request-for-Quote) zur besseren Preistransparenz auf DEXs.
- Multi-Leader-Modell, das mehreren Validatoren erlaubt, gleichzeitig Blöcke vorzuschlagen.
Sollte Solana diese Optimierungen umsetzen, könnten sich die MEV-basierten Einnahmen von 3,4 auf 6,8 Milliarden US-Dollar verdoppeln. Das würde die Einnahmen der Validatoren um 56 % steigern und könnte den SOL-Preis weiter in die Höhe treiben.
Solanas dApp-Ökosystem überholt Ethereum
Ein weiterer Faktor für Solanas starkes Wachstum ist die Expansion seines dApp-Ökosystems. Während Ethereum 2022 noch 84 % der dApp-Einnahmen ausmachte, ist dieser Anteil bis 2024 auf 32 % gesunken, während Solana auf 42 % gestiegen ist.
Die Einnahmen aus Solana-dApps explodierten von 4 Millionen US-Dollar im Jahr 2022 auf 1,25 Milliarden US-Dollar im Jahr 2024. Zudem hat Solana 7.625 neue Entwickler hinzugewonnen, mehr als Ethereum im gleichen Zeitraum (6.456).
Sollten die geplanten MEV-Optimierungen und Netzwerkverbesserungen erfolgreich umgesetzt werden, könnte Solanas Marktkapitalisierung bis Ende 2025 auf 250 Milliarden US-Dollar steigen – und damit den SOL-Preis auf 520 US-Dollar katapultieren.
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