Zwei Staatsfonds aus Abu Dhabi haben ihre Beteiligungen am iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) von BlackRock im zweiten Quartal unverändert gelassen – trotz deutlicher Kursverluste bei Bitcoin. Dadurch blieb ihre gemeinsame Position zwar bei rund 22,94 Millionen Anteilen, der Marktwert sank jedoch um etwa 118 Millionen US-Dollar.
Abu Dhabi hält an Bitcoin-ETF fest
Aus den aktuellen Pflichtmeldungen geht hervor, dass sowohl die Mubadala Investment Company als auch der Abu Dhabi Investment Council (ADIC) bis zum 30. Juni keine einzige IBIT-Aktie verkauft haben. Zusammen hielten beide Fonds weiterhin ein Bitcoin-ETF-Exposure im Wert von rund 764 Millionen US-Dollar.
Ende März hatte dieselbe Position noch einen Wert von etwa 881,4 Millionen US-Dollar. Der Rückgang ist damit allein auf die schwächere Kursentwicklung des ETFs zurückzuführen, nicht auf Verkäufe.
Mubadala hielt zum Quartalsende unverändert 14.721.917 IBIT-Anteile. Der Wert dieser Beteiligung fiel von 565,6 Millionen auf 490,1 Millionen US-Dollar. Trotzdem blieb der Bitcoin-ETF die zweitgrößte gemeldete Position im 13F-Portfolio des Fonds, direkt hinter GlobalFoundries.
Auch der Abu Dhabi Investment Council blieb bei seiner Strategie und hielt weiter 8.218.712 Anteile. Diese waren zum 30. Juni rund 273,6 Millionen US-Dollar wert. Für ADIC ist IBIT sogar die größte gemeldete US-Börsenposition und macht mehr als ein Drittel seines gemeldeten 13F-Portfolios aus.
Bitcoin-Schwäche belastet den Wert
Die unveränderten Bestände fallen in eine Phase, in der Bitcoin stark unter Druck steht. Der Kurs lag zuletzt bei rund 62.900 US-Dollar und damit etwa 29 Prozent unter dem Jahresanfang. Vom Rekordhoch im Oktober bei über 126.000 US-Dollar hat sich der Kurs sogar ungefähr halbiert.
Auch der BlackRock-ETF litt darunter: IBIT verlor bis Mitte August rund 27,6 Prozent. Das Fondsvolumen sank auf etwa 47,35 Milliarden US-Dollar. Im gesamten Markt gingen die verwalteten Vermögen der Bitcoin-ETFs laut SoSoValue deutlich zurück.
Während andere Institutionen ihre Positionen in der Schwäche reduziert haben, zeigt Abu Dhabi damit ein anderes Verhalten. Als Beispiel gilt Harvard, das seine IBIT-Beteiligung im ersten Quartal deutlich verkleinert haben soll. Mubadala hingegen hatte seine Position zu Jahresbeginn sogar noch ausgebaut, während ADIC konstant blieb.
Hinzu kommt: Die veröffentlichten 13F-Dokumente zeigen nur bestimmte US-notierte Wertpapiere. Direkt gehaltene Bitcoin-Bestände, etwa in Cold Wallets, wären darin nicht sichtbar. Deshalb bleibt offen, ob Abu Dhabis Staatsinvestoren zusätzlich auch direkt in Bitcoin investiert sind.
Abu Dhabi baut seine Krypto-Strategie weiter aus
Die Entscheidung, trotz Verluste an den ETF-Anteilen festzuhalten, passt zu Abu Dhabis breiterem Kurs im Bereich digitaler Vermögenswerte. Das Emirat arbeitet seit Jahren daran, sich als wichtiger Standort für Krypto, Tokenisierung und Blockchain-Infrastruktur zu positionieren.
Der Finanzplatz Abu Dhabi Global Market verfügt bereits seit 2018 über einen eigenen Regulierungsrahmen für virtuelle Vermögenswerte. Inzwischen sind dort zahlreiche Firmen für Aktivitäten rund um Krypto und tokenisierte Finanzprodukte zugelassen. Zuletzt erhielt Binance eine globale Lizenz im Rahmen dieses Systems, und Coinbase bekam grünes Licht für den Aufbau eines internationalen Tokenisierungs-Hubs in Abu Dhabi.
Auch auf der Investitionsseite ist das Emirat aktiv: Das von Abu Dhabi unterstützte Unternehmen MGX hatte zuletzt eine milliardenschwere Beteiligung an Binance angekündigt. Zudem fördert die staatlich unterstützte Tech-Plattform Hub71 Web3- und Blockchain-Start-ups mit einem Kapitalrahmen von mehr als 2 Milliarden US-Dollar.
Selbst Mubadala geht inzwischen über ein bloßes ETF-Investment hinaus. Die Vermögensverwaltung Mubadala Capital brachte im Juli einen Private-Market-Fonds auf die Blockchain und machte die Strategie in tokenisierter Form über mehrere Netzwerke verfügbar.
In Summe deutet vieles darauf hin, dass Abu Dhabi digitale Vermögenswerte nicht nur als kurzfristige Spekulation, sondern als langfristigen Teil seiner Finanz- und Infrastrukturstrategie betrachtet. Das Festhalten an den Bitcoin-ETF-Anteilen trotz hoher Buchverluste unterstreicht genau diesen Ansatz.
