Neue Daten von CryptoQuant zeigen eine auffällige Entwicklung auf Binance. Innerhalb von 30 Tagen sind die dort erfassten USDT-Reserven auf Ethereum um fast 18 Prozent geschrumpft. Gleichzeitig steigt die Hebelquote im ETH-Derivatehandel deutlich. Während Ethereum zuletzt bis in die Nähe von 2.000 Dollar gefallen ist, könnte diese Kombination größere Kursschwankungen begünstigen. In welche Richtung sich der Markt bewegt, bleibt allerdings offen.
Das Wichtigste in Kürze
- USDT-Reserven sinken um 17,8 Prozent: Der siebentägige Durchschnitt auf Binance liegt laut CryptoQuant nur noch bei rund 29,95 Milliarden Dollar.
- Hebelquote steigt auf 0,81: Der Indikator erreicht damit das 95. Perzentil seiner Werte aus den vergangenen zwölf Monaten.
- Ethereum bleibt angeschlagen: ETH schloss am 10. November bei rund 2.050 Dollar, während die Derivatemärkte erhöhte Risiken zeigen.
Binance verliert Milliarden an USDT-Liquidität
Die neue CryptoQuant-Analyse vom 11. November zeigt einen ungewöhnlich starken Rückgang der auf Ethereum basierenden USDT-Reserven bei Binance. Der gleitende 7-Tage-Durchschnitt fiel innerhalb eines Monats um 17,76 Prozent auf 29,95 Milliarden Dollar.
Im betrachteten Jahresvergleich liegt dieser Wert im untersten Prozentbereich. USDT ist ein an den US-Dollar gekoppelter Stablecoin und wird häufig zum Kauf von Kryptowährungen verwendet.
Sinkende Reserven können deshalb bedeuten, dass auf der betreffenden Handelsplattform weniger unmittelbar verfügbares Kapital für mögliche Käufe vorhanden ist.
Sie beweisen allerdings weder einen allgemeinen Kapitalabzug aus dem Kryptomarkt noch einen bevorstehenden Ethereum-Absturz.
Ethereum-Trader gehen gleichzeitig höhere Risiken ein
Während die Stablecoin-Reserven fallen, steigt laut CryptoQuant die geschätzte Hebelquote auf Binance. Der Indikator erreichte 0,81 und legte damit innerhalb von 30 Tagen um 11,9 Prozent zu.
Er setzt die offenen Derivatepositionen ins Verhältnis zu den hinterlegten ETH-Reserven.
Das Open Interest liegt bei rund 5,51 Milliarden Dollar und damit 7,9 Prozent niedriger als vor einem Monat.
Die höhere Quote bedeutet daher nicht automatisch, dass mehr Futures-Kontrakte eröffnet wurden. Sie zeigt zunächst eine größere Derivatepositionierung relativ zu den Reserven.
In Kombination mit schrumpfender Stablecoin-Liquidität könnte dies das Risiko schneller Liquidationen erhöhen.
Ethereum-Kurs fällt, Netzwerkaktivität steigt
Ethereum schloss den 10. November bei etwa 2.050 Dollar. Zwischenzeitlich wurde sogar die Marke von 2.010 Dollar unterschritten.
Gleichzeitig entwickeln sich die Netzwerkdaten etwas freundlicher. Laut CryptoQuant stieg die Zahl aktiver Adressen innerhalb eines Monats um 14,5 Prozent. Die Transaktionen legten um 12,1 Prozent zu.
Diese Zuwächse liegen allerdings innerhalb normaler statistischer Schwankungen. Auch institutionelle Anleger verfolgen weiterhin langfristige Strategien. Zuletzt berichtete Bitcoinbasis darüber, dass BitMine trotz der Ethereum-Schwäche weitere ETH kauft.
Auf Binance sinkt die erfasste USDT-Liquidität, während die relative Hebelbelastung steigt. Das könnte Ethereum anfälliger für starke Kursbewegungen machen. Ob daraus eine Abwärtswelle oder eine kräftige Erholung entsteht, lässt sich aus den Daten nicht bestimmen.
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